実績のある本を参考に、株価の上がる兆候の見つけ方を紹介します。
「世界一楽しい 会社四季報の読み方 藤川里絵著」より抜粋したので、さらに興味のある方はこちらの本を買って読んでみてください。
外国人投資家に注目する見つけ方
日本株市場の70%は外国人投資家が占めています。
外国人投資家が日本株を積極的に買うと上昇局面になりやすく、反対に容赦なく売ると下降局面になりやすくなります。
ノルウェーに注目してみる
ノルウェー政府は石油収入を世界中の株式や債券、不動産に分散投資しています。
中でも株式が一番多くて全体の70%以上、70か国以上。
資産額を20年間で約4倍に着実に大きく成長している長期分散投資の鏡のような運用をしています。
ノルウェー政府は短期で激しく買ったり売ったりせず、どっしりと長期で株主になる傾向があるので株主にノルウェー政府があると安心感があるとも言えます。
ずっと赤字でも株が上がる会社の見つけ方
株価はずっと赤字でも上がっていく会社もあります。
amazonなどは設立してから長い間赤字だったことが有名です。
「ずっと赤字でも株価が上がる会社」を発見するためには「売上げの推移」と「キャッシュフロー」に着目することが重要です。
売上げが伸びていて、キャッシュフローがマイナスの会社を見つける
売り上げが伸びているにも関わらず、赤字であるということは何かに投資しているからである可能性があります。
例えば、設備投資をしてさらに儲かるようにお金を使っていた場合、キャッシュフローはマイナスになります。
会社には、創生期、成長期、安定期、衰退期とがあり、創生期の会社はがむしゃらに投資をして利益よりも売り上げを伸ばしていく傾向があります。
したがって、「売上げが伸びていて赤字」の会社はキャッシュフローを見るのがおすすめです。キャッシュフローがマイナスだと設備投資のための赤字の可能性があるので、株価は上がるかもしれません。
四季報予想と会社予想からの見つけ方
大阪の商人は、「もうかりまっか？」と聞かれた時、商売が順調だと「あきまへんな」絶好調だと「ぼちぼちでんな」と答えるそうです。
四季報に報告する会社も同じくそのような傾向があります。
途中で控えめな数字を出しておいて、後で上方修正をする方が株主に対して恰好がつきます。また、途中で儲かっているような予想値を出してしまうと取引先から値引きを求められてしまうことも。
そういった理由から、途中の業績では「ぼちぼち」と答えておいて後で上方修正ということが多いので、会社予想は実際よりも低いことが多いのです。
一方、四季報予想は確実に業績をあてに行きます。
四季報予想は当たりやすい
四季報が投資のバイブルと呼ばれているのは四季報予想が実際の会社の業績にピタリとあててくるすごさから来ています。
したがって、四季報では会社の実際の業績がどうなるかの予想を見ることができます。
ちなみにに「にこちゃんマーク」で四季報予想と会社予想の乖離率が示されており、「にこちゃんマーク1つ」だと乖離率が3%～30%未満。「にこちゃんマークが2つ」だと乖離率が30%です。
したがって、「会社予想」と「四季報予想」の比較から株価が上がる会社をみつけて投資することができます。
休憩です。
【四季報の矢印】の変化からの見つけ方
投資家はサプライズが好きです。
業績の良い会社がそのままよくあり続ける状態よりも、業績の最悪だった会社がめっちゃ良くなる状況で株価は爆上がりします。
四季報では業績が前号と比べて上方修正されたかどうかが矢印（↑）で表されています。
（↓↓）だった会社が（↑↑）になっていると株価が上がりますよということです。
その重要な矢印とは、下記のような内容です。
- ↑（上向き矢印1つ）・・・進行中の期の営業利益予想と、前号の予想の数字を比べた時の修正率が5%以上30%未満の増額、またはゼロからの黒字転換
- ↑↑（上向き矢印2つ）・・・修正率が30%以上の増額
アクティビスト株で見つける方法
アクティビスト、物言う株主が所有している株価は上がりやすいです。
アクティビストとはバリュー株投資をする人。
バリュー株投資とは、本来の価値よりも株価が割安に放置されている会社に投資すること。割安になる何らかの理由がある会社を買い、その会社の問題点を積極的に指摘し改善させる圧力をかけます。
例えば下記のようなことを会社に促します。
- 自社株買いや配当で株主に還元するように促す
- M&Aを促す
- 成長戦略を提案する。
ちなみに、日本で最も存在感があるアクティビストはエフィッシモという会社です。
エフィッシモに注目
エフィッシモは、旧村上ファンド出身者が設立したエフィッシモ・キャピタル・マネージメントでシンガポールを拠点に活動している投資ファンドです。
平たく言うとエフィッシモが株を持っている会社は、株価が上がる可能性が高いということです。
四季報オンラインにて株主がエフィッシモの会社を探してみるのもいい参考になります。
エフィッシモ（イーシーエム・エムエフ）が株主の会社（2021年12月現在）
- 三井金属エンジニアリング
- オリエンタル白石
- 不動テトラ
- UACJ
- サンケン電気
ちなみに、エフィッシモで検索しても出てきません。Effissimo Capital Manegementからわかるようにイーシーエム・エムエフで検索してください。
10倍株の条件はオーナー企業
社長がその会社のオーナー、つまり社長が自ら自分の会社の株を買っていた場合、株価は上がりやすい傾向にあります。
社長が筆頭株主かどうかをチェックすることが重要です。まだ上場して時間がたっていない会社はオーナー会社であることが多いです。
月足ぴょこっと
月足のチャートにて、下落or横ばいからの、ぴょこっと上がった陽線は株価上昇のサイン
月足は1本のろうそくで一か月分の株価の動きがわかる。
月足の陽線は月初より月末の方が株価が高かったことを表す。
まとめ
上がる株の見つけ方のまとめです。
- 外国人投資家に注目する
- 赤字でキャッシュフローがマイナスの会社を探す
- 四季報と会社予想は異なるので、四季報のにこちゃんマークの付いた株を探す
- 四季報で矢印が下向きから上向きに変化した会社を探す
- アクティビスト株から見つける
- オーナー企業を探す
- 月足ぴょこっとを探す
参照：世界一楽しい 会社四季報の読み方 藤川里絵
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